5月9日晚间，A股上市公(gōng)司金证索尼是哪个国家的品牌，索尼是哪个公司的股份发布(bù)的(de)一则公告，在期货(huò)圈刷(shuā)屏。

　　公告显示，金证股份正在筹划(huà)发行股份(fèn)及支付(fù)现(xiàn)金(jīn)购买(mǎi)上(shàng)海文(wén)华财经资讯股份有限(xiàn)公司（下称文华(huá)财经）90.97％股(gǔ)权(quán)事项，同时募集配套资金(jīn)。公司股票将于2023年5月10日（星期三(sān)）开市(shì)起开始停牌，预计停(tíng)牌时间不超过10个交易日。

　　文华财经两(liǎng)次冲击IPO无果

　　文(wén)华(huá)财经系头部期(qī)货软件商。公开资料显示(shì)，截至(zhì)2021年年末(mò)，文华财经与国内139家期货公司合作(zuò)，占国内期货公司总数的(de)92.67％。截(jié)至(zhì)2021年12月，文华财经(jīng)PC端交易软件的月活(huó)跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人(rén)，移动端随身行(xíng)软件的月活(huó)跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以(yǐ)来，文华财经(jīng)曾(céng)两次冲击A股IPO，但均未(wèi)能叩(kòu)开资(zī)本市场大门。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追溯到(dào)2015年，当年11月，文华(huá)财经(jīng)首次报送创(chuàng)业板IPO申请资料。不过，在经历两(liǎng)年多的(de)漫长等待(dài)后，2018年4月，深交所决定终止审查(chá)，文华(huá)财经此次创业板IPO闯关失(shī)败。

　　2021年(nián)6月，文华财经再(zài)次递交招(zhāo)股书(shū)，拟(nǐ)冲(chōng)刺创(chuàng)业(yè)板(bǎn)IPO。2022年(nián)6月(yuè)，文(wén)华财经申请撤(chè)回发行(xíng)上市申请文(wén)件，深交所决定终止对其首次公开发行股票并在创业板上市的审核。文华(huá)财经第二次IPO也无(wú)果而(ér)终。

　　金证股份昨晚(wǎn)发布的公告(gào)显示(shì)，本次交易事项尚处于(yú)筹划阶段，公(gōng)司目前(qián)正与交易意向(xiàng)方接洽(qià)，初步确定(dìng)的交易对(duì)方包括尚守哲、大连经(jīng)一卓远管理咨询合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称大(dà)连经一）、苏州(zhōu)中新兴富新兴产(chǎn)业投资合伙企业（有限合伙）（下称(chēng)苏(sū)州中新）、上海经一投(tóu)资管理合伙企业（有限合伙）（下称上海经一）、上海(hǎi)兴富创(chuàng)业投资管理中心（有限合伙）（下称(chēng)兴富创投）、王凯及杨孝胜(shèng)，前述交易对方(fāng)合(hé)计持有标(biāo)的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上市公司重大资(zī)产(chǎn)重组管理(lǐ)办法（2023修订）》和(hé)《上(shàng)海(hǎi)证券交易所股票上(shàng)市(shì)规(guī)则（2023年2月修订）》等相(xiāng)关规(guī)定(dìng)，本次交(jiāo)易(yì)前，交易(yì)对方与(yǔ)公司不存在关联关系。本次(cì)交易完(wán)成(chéng)后，交易对方(fāng)尚守(shǒu)哲持有公(gōng)司的股份比(bǐ)例预计(jì)将(jiāng)超过5％，本次交(jiāo)易(yì)预计(jì)将构成关联交易。本次交(jiāo)易(yì)前，公司无(wú)控股股东、实(shí)际控制人；本次交易完成后，公司第(dì)一大股东不会(huì)发生(shēng)变化，且不存在实(shí)际支配(pèi)公司股(gǔ)份表决权(quán)超过(guò)30％的(de)股东，公司仍将无控股股(gǔ)东、实际控(kòng)制人，预计不构成公司重大资(zī)产重组(zǔ)。

　　文华财经(jīng)注册资本4000万元，实际(jì)控制人为该(gāi)公司董事长兼(jiān)总经理尚守哲。根据(jù)文华财经此前披露的招(zhāo)股书，截至2021年年底，尚守哲(zhé)对文华财(cái)经的直(zhí)接持股比(bǐ)例为64.353％，此外，还通过大连经一和上海经一分别控制文华财经9％和(hé)4.95％的股份(fèn)，合(hé)计控制78.303％的(de)股份。

　　其他交易对(duì)方中，苏(sū)州中新、兴富(fù)创投、王凯及杨(yáng)孝胜对文华(huá)财经的持股比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利能力有望提(tí)升

　　作为金融科技(jì)全领域(yù)服务(wù)商(shāng)，金证(zhèng)股份为(wèi)证券、基金、银行、期货(huò)、信托、交易所(suǒ)、监管机构等行业(yè)客户(hù)提供全技(jì)术(shù)栈、全产品线解决(jué)方案，同时(shí)与政府机(jī)关、互联网公司合作开展(zhǎn)包括智慧(huì)城市在内的数字经济业务(wù)。

　　2023年一(yī)季(jì)报显示，报(bào)告(gào)期内，金(jīn)证股份实现(xiàn)营业收(shōu)入12.64亿元(yuán)，较(jiào)上年(nián)同(tóng)期增长2.84％；实现(xiàn)归属(shǔ)于(yú)上市公司股东的净利润-5847.16万元。报告(gào)期内，金证股份证券经纪业务软(ruǎn)件收入较上(shàng)年同期略(lüè)有增长，资管机构软件收(shōu)入(rù)基本持平(píng)。报(bào)告期(qī)内，数字经济业务因验收(shōu)的(de)大型(xíng)政(zhèng)务项目成(chéng)本增幅大于(yú)收入增幅，导致业务毛利率及(jí)利润下降。报告期(qī)内公司(sī)确(què)认投(tóu)资收益(yì)-1748万元，较上年同期(qī)减少2035万(wàn)元，主要(yào)是(shì)联营企业投资收益(yì)减(jiǎn)少所致。

　　截至2023年3月(yuè)底，金证股份总资产64.27亿(yì)元，净(jìng)资产36.70亿元。

　　金证股份2022年(nián)年报显(xiǎn)示，报告期内，公司(sī)实(shí索尼是哪个国家的品牌，索尼是哪个公司的)现营业收入64.78亿元，同比(bǐ)下(xià)降2.52％；实(shí)现归(guī)属于上(shàng)市公司股东的净利润(rùn)2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业(yè)务(wù)来看，金(jīn)融行(xíng)业业务方面，2022年，金(jīn)证股份实(shí)现(xiàn)营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证(zhèng)股份认为，公(gōng)司金融行业的(de)增(zēng)长主要(yào)得益于两方面(miàn)的因素：一是公司在证券(quàn)市场(chǎng)行业(yè)占有率(lǜ)基础稳定，核心产品(pǐn)需求刚性，公司加快产(chǎn)品新一(yī)代产品布(bù)局、积极推进项目上线(xiàn)验收。二是在资(zī)管领(lǐng)域加强了资管IT业务发展力度，在多个核心产(chǎn)品和技术上形成领先优势，开(kāi)始进入(rù)收获期。

　　非金融行业业(yè)务方面，2022年，金证股份收入为(wèi)41.35亿元，同比下降7.49％。主要包(bāo)括数字(zì)经济业(yè)务、IT设备(bèi)分销业务(wù)及科技园租赁业务。金(jīn)证股份解(jiě)释(shì)称(chēng)，非金融行业(yè)的收入下降，主要由于公(gōng)司在数(shù)字经济业务上，不同(tóng)程度受到需(xū)求端的影响，项目跟(gēn)进、工程(chéng)实施、验(yàn)收结算审计等存在(zài)滞后(hòu)。

　　毛利率(lǜ)方面(miàn)，2022年，金证股份综合毛(máo)利率为(wèi)22.32％，较上年增加1.97个(gè)百分点(diǎn)。其中，金融行(xíng)业业务(wù)毛利率50.41％，较上(shàng)年增(zēng)加3.48个百分点；非金融(róng)科技(jì)业(yè)务毛利(lì)率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易标(biāo)的业绩表现上(shàng)，公开资料显(xiǎn)示，2019—2021年(nián)，文华财经营业收入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万(wàn)元和(hé)23070.03万(wàn)元；归(guī)属于母公司股(gǔ)东的(de)净利润分别为(wèi)7843.68万元、7577.47万元(yuán)和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营业(yè)毛利分别(bié)为(wèi)16585.62万元(yuán)、14177.11万元及17168.10万(wàn)元，综合毛利率分(fēn)别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年(nián)底，文华财经总资产(chǎn)为31708.21万(wàn)元，所有者权益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论从资产规模(mó)和盈利能力来看，金(jīn)证股份均远(yuǎn)高于文华财经，但(dàn)文华财经的(de)毛利率显著高于金证股份，无疑是一(yī)块优质资产。

　　有业内(nèi)人士认(rèn)为，如果本(běn)次交易(yì)得以顺(shùn)利实施，对(duì)于金证股份而言，文华财经的优(yōu)质资产注入(rù)后，其(qí)盈利(lì)能力将(jiāng)进一步提升；对于文华财经而(ér)言，多年(nián)谋求(qiú)上市无果后，可以实现“曲线上市”。

　　值得注意的是，在昨晚发(fā)布的公告(gào)中(zhōng)，金证股份并未披露具体(tǐ)的交易细节，例如(rú)交易(yì索尼是哪个国家的品牌，索尼是哪个公司的)对价等。公(gōng)告显(xiǎn)示，2023年5月(yuè)9日，金证股(gǔ)份与主要交(jiāo)易对方就(jiù)本次交易签署了《意向协议(yì)书》，公司拟(nǐ)向(xiàng)主要交易对方发行(xíng)股份(fèn)及支付现金(jīn)的方(fāng)式购买其持有的(de)文华财经90.97％的股权。上述《意向(xiàng)协(xié)议书》仅为交易各方关于本次交易的初步合作意向，交(jiāo)易各方在本次交易中的具体(tǐ)权利义务以及各项安(ān)排以交易(yì)各方最终签署的(de)正式交(jiāo)易协议为准。

　　金证(zhèng)股份(fèn)还进行了风险提示：截至目前，本次交(jiāo)易仍处于(yú)筹划阶段，交易双方尚未(wèi)签署(shǔ)正式(shì)的交易协(xié)议，本次(cì)交易尚需履行必要的内(nèi)部决策程序，并经有(yǒu)权监(jiān)管(guǎn)机构批准后方(fāng)可正式(shì)实(shí)施，本次交易最终(zhōng)能否实施(shī)尚(shàng)存在(zài)较(jiào)大(dà)不确定性。

　　股(gǔ)价表现上，经(jīng)历(lì)了2020—2022年连续3年的下跌之(zhī)后，今年以来(lái)，金证股份股价步(bù)入上(shàng)升通道。截至5月9日收(shōu)盘，金(jīn)证股份股价报18.94元/股，年内(nèi)涨幅高(gāo)达84.06％，总市值178亿元。

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